Ричард Демарест Вайкофф – одна из ключевых фигур в истории биржевой торговли. Его вклад в развитие теории и практики трейдинга трудно переоценить. Именно Вайкофф стал первым, кто системно изучил взаимосвязь между ценой и объемом торгов, заложив основы целого направления в техническом анализе – Volume Spread Analysis (VSA).
Вайкофф родился в 1873 году в Нью-Йорке. Его отец был успешным брокером, и с юных лет Ричард был погружен в атмосферу биржевой торговли. В 17 лет он начал работать клерком у брокера, а затем стал маклером, маркетмейкером и финансовым журналистом. Эти 15 лет практической работы на рынке позволили ему накопить огромный опыт и глубокое понимание механизмов ценообразования.
В 1902 году Вайкофф основал собственный финансовый журнал The Ticker, в котором начал публиковать свои наблюдения и выводы относительно движения цен и объемов торгов. Эти статьи впоследствии легли в основу его книг, ставших классикой биржевой литературы.
Ключевой идеей Вайкоффа было убеждение, что поведение цены и объема торгов содержит в себе всю необходимую информацию для успешной торговли, и что фундаментальный анализ не нужен. Он считал, что реакция рынка на новости уже отражена в динамике цены и объема, поэтому трейдеру достаточно правильно интерпретировать эти данные.
Основные принципы теории Вайкоффа
- Взаимосвязь цены и объема
Центральным элементом теории Вайкоффа является тезис о том, что цена и объем торгов находятся в тесной взаимосвязи. Изменения объема предшествуют изменениям цены и являются ключевым индикатором, позволяющим прогнозировать дальнейшее движение рынка.
Вайкофф выделял три основных типа взаимосвязи цены и объема:
- Объем растет вместе с ценой – это признак устойчивого тренда
- Объем падает вместе с ценой – признак слабости тренда
- Объем растет, а цена падает (или наоборот) – признак распределения позиций крупными игроками
- Определение трендов и циклов
Вайкофф определял тренд, исходя из динамики цены и объема. Восходящий тренд характеризуется ростом цены на фоне увеличения объема. Нисходящий тренд, соответственно, – падением цены при росте объема.
Кроме того, Вайкофф выделял два основных цикла развития рынка:
- Накопление – фаза консолидации, когда крупные игроки формируют позиции
- Распределение – фаза активных движений, когда крупные игроки реализуют свои позиции
Определить эти фазы можно по характеру движения цены и объема: в фазе накопления объемы невысокие, а в фазе распределения – высокие.
- Уровни поддержки и сопротивления
Вайкофф определял уровни поддержки и сопротивления, исходя из графика цены, без привязки ко времени. Он использовал для этого специальный график «крестики-нолики», где рост фиксировался крестиками, а падение – ноликами.
Разворотные точки на этом графике и являлись уровнями поддержки и сопротивления. Пробой этих уровней сигнализировал о смене тренда.
- Ложные пробои
Вайкофф уделял большое внимание ложным пробоям уровней поддержки и сопротивления. Он считал, что такие ложные движения происходят, когда крупные игроки пытаются «вытряхнуть» мелких трейдеров из их позиций. Признаком ложного пробоя является низкий объем торгов.
Стратегия Вайкоффа для Форекс
Хотя Вайкофф изначально разрабатывал свою теорию применительно к фондовому рынку, ее принципы вполне применимы и к валютному рынку Форекс. Рассмотрим основные элементы его торговой стратегии для Форекс.
- Определение глобального тренда
Вайкофф советовал открывать позиции только в направлении глобального тренда, который определяется по динамике индекса доллара DXY. Для этого нужно анализировать движение DXY с начала года, выделяя восходящие и нисходящие тренды. - Поиск зон накопления и распределения
Фазы накопления и распределения Вайкофф определял по уровню волатильности. Низкая волатильность указывает на фазу накопления, высокая – на фазу распределения.
Для определения волатильности Вайкофф использовал индикатор среднеквадратичного отклонения (Standard Deviation), сравнивая его значение со 200-дневной скользящей средней
- Вход в контртрендовые сделки
Контртрендовые сделки Вайкофф рекомендовал открывать в конце фазы распределения, когда крупные игроки начинают реализовывать свои позиции. Для этого должны выполняться следующие условия:
- Объем торгов в 2 раза превышает минимальное значение в фазе накопления
- Размах свечи входа в 2 раза больше среднедневного диапазона
- Волатильность выше средней
- Вход в сделки по тренду
Для определения тренда Вайкофф сравнивал объемы на трех свечах новых максимумов/минимумов с объемами предыдущих экстремумов. Если текущие объемы выше предыдущих, это подтверждало тренд, и трейдер мог входить в позицию после коррекции.
Аномально высокие объемы Вайкофф исключал из этого анализа, так как они могли сигнализировать о развороте тренда.
- Ложные пробои уровней
Вайкофф уделял большое внимание ложным пробоям уровней поддержки и сопротивления. Признаком ложного пробоя он считал низкие объемы торгов. В таких случаях следовало ожидать отскока цены.
Настоящий пробой уровня сопровождался высокими объемами, превышающими вдвое минимальные значения в фазе накопления.
Торговая система Вайкоффа отличалась простотой и эффективностью. Ее основу составляли четкие правила определения трендов, уровней и сигналов для входа в рынок. При этом Вайкофф не использовал сложных индикаторов, а опирался исключительно на динамику цены и объема.
Особенность подхода Вайкоффа заключалась в том, что он рассматривал рынок как арену противостояния крупных и мелких игроков. Крупные игроки, по его мнению, манипулировали ценами, формируя и реализуя свои позиции. Задача трейдера – научиться распознавать эти манипуляции и извлекать из них прибыль.
Вайкофф был убежден, что ключ к успеху в трейдинге – это глубокое понимание психологии рынка и поведения его участников. Именно поэтому он уделял так много внимания анализу объемов и их взаимосвязи с ценовыми движениями.
Наследие Ричарда Вайкоффа
Ричард Вайкофф умер в 1931 году в возрасте 60 лет. Но его идеи продолжают оказывать влияние на развитие технического анализа и трейдинга.
Теория Volume Spread Analysis, разработанная Вайкоффом, получила дальнейшее развитие в трудах его последователей. Были созданы новые индикаторы и методики, основанные на принципах VSA. Однако ключевые идеи Вайкоффа остаются актуальными и по сей день.
Особенно ценен вклад Вайкоффа в борьбу с манипуляциями на финансовых рынках. Он был одним из первых, кто публично разоблачал недобросовестные практики крупных игроков и брокеров. Благодаря его усилиям в США были приняты законы, ужесточившие регулирование фондового рынка.
Вайкофф также внес значительный вклад в развитие финансовой журналистики. Его журналы The Ticker и The Magazine of Wall Street стали одними из самых авторитетных финансовых изданий того времени. Он использовал их трибуну для просвещения трейдеров и защиты их интересов.
Сегодня имя Ричарда Вайкоффа ассоциируется с одним из самых эффективных и проверенных подходов к анализу финансовых рынков. Его теория Volume Spread Analysis продолжает оказывать влияние на развитие трейдинга, а его идеи остаются актуальными для современных трейдеров.
Ричард Вайкофф был не только выдающимся теоретиком, но и успешным практиком. Он сумел заработать состояние, занимаясь трейдингом, и при этом посвятил значительную часть своей жизни просвещению и защите интересов мелких инвесторов. Его пример вдохновляет многих трейдеров и аналитиков, стремящихся следовать принципам честной и эффективной торговли.
Комментариев нет к записи “Ричард Вайкофф – легендарный трейдер и основатель теории Volume Spread Analysis”