Часто можно услышать заявления о том, что фондовый рынок является «граалем» для трейдеров, где невозможно потерять деньги, в отличие от рынка Форекс, который представляется «лохотроном». Однако, как показывает практика, ситуация на фондовом рынке далеко не так радужна, как может показаться на первый взгляд.
В этой статье мы разберем основные мифы, связанные с фондовым рынком, и попытаемся понять, так ли все хорошо на этом рынке, как утверждают его сторонники.
Происхождение мифов о фондовом рынке
Одна из основных причин появления мифов о фондовом рынке кроется в деятельности брокерских компаний. Ведь их заработок напрямую зависит от количества сделок, совершаемых клиентами, а значит, они заинтересованы в том, чтобы привлекать как можно больше новых трейдеров. Для этого они активно пропагандируют идею о том, что фондовый рынок является «безопасным» и «прибыльным» местом для инвестиций.
Кроме того, брокеры часто пытаются убедить клиентов в том, что проблемы с торговлей связаны исключительно с неправильным выбором стратегии, инструмента или рынка, а не с их собственной неготовностью к работе на финансовых рынках. Таким образом, они перекладывают ответственность за неудачи трейдеров на них самих.
Еще одним фактором, способствующим распространению мифов, является разделение лицензирования различных рынков. Так, фондовый и срочный рынки (фьючерсы и опционы) регулируются государством гораздо жестче, чем рынок , что повышает затраты брокеров на ведение бизнеса. Поэтому они заинтересованы в том, чтобы убедить клиентов в том, что именно фондовый рынок является наиболее «выгодным» и «безопасным».
Фондовый рынок: грааль или рабство?
Чтобы понять, как на самом деле устроен фондовый рынок, стоит обратиться к книге «Воспоминания биржевого спекулянта» Джесси Ливермора. Эта книга стала классикой трейдинга и содержит множество ценных тактических и психологических советов. Однако, несмотря на это, нельзя забывать о трагической судьбе ее автора, который неоднократно разорялся и в конечном итоге покончил жизнь самоубийством.
Разорение — это традиционный конец любого фондового спекулянта. Причина этого кроется в специфике продаж и трендов на рынке ценных бумаг. Так, для того, чтобы продать акции, трейдер должен их занять у своего брокера, за что с него взимаются кредитные проценты. При этом он ограничен в выборе доступных для шорта инструментов. Можно ли ожидать, что брокер предоставит бумаги, которые принесут ему убыток?
Что касается трендов, то акции компаний имеют большее свойство расти, чем падать. Достаточно взглянуть на график индекса Доу-Джонса, который за 240 лет своего существования пережил множество кризисов, но при этом демонстрирует устойчивый рост. Поэтому спекулятивные продажи на фондовом рынке, как правило, приносят убыток.
Для того, чтобы склонить клиента к стратегии «Купи и держи», брокеры часто ссылаются на пример Уоррена Баффетта, который смог заработать большую часть своего состояния именно на фондовом рынке. Однако стоит отметить, что Баффетт потратил 35 лет на изучение рынка, прежде чем добиться успеха, и даже ему пришлось пережить потерю 80% своего капитала в 2003 году.
Для того, чтобы наглядно продемонстрировать, насколько эффективна стратегия «Купи и держи», рассмотрим пример инвестора, вложившего средства в индекс S&P 500 10 лет назад. Несмотря на то, что за этот период индекс вырос на 80%, чистая прибыль инвестора после вычета инфляции, комиссий и налогов составила всего 1,7% в год. При этом на протяжении 60% времени инвестор был вынужден ждать, пока его вложения вернутся к первоначальному уровню.
Таким образом, можно сделать вывод, что фондовый рынок далеко не так прибылен, как это может показаться на первый взгляд. Более того, даже самые успешные инвесторы, такие как Уоррен Баффетт, не могут гарантировать стабильный доход на этом рынке.
Мифы о торговле фьючерсами и опционами
Помимо мифов о фондовом рынке, существует также множество заблуждений, связанных с торговлей фьючерсами и опционами. Одним из наиболее распространенных является представлени о том, что на этих рынках риски ниже, чем на Форексе, из-за меньшего размера кредитного плече
Однако на самом деле, несмотря на меньший размер плеча, риски на фьючерсном и опционном рынках могут быть даже выше, чем на Форексе. Это связано с тем, что волатильность базовых активов (акций, индексов, товаров и т.д.) в 3-5 раз превышает изменчивость валютных курсов. Поэтому даже при меньшем плече, резкие ценовые движения могут привести к быстрому разорению трейдера.
Кроме того, на фьючерсном и опционном рынках существует риск возникновения стоп-торгов, когда депозит трейдера блокируется, и он может только наблюдать за дальнейшим движением цены. При этом, даже если после открытия торгов гэп не приведет к полному разорению, трейдеру все равно придется срочно искать средства или фиксировать часть позиций из-за резко возросших маржинальных требований.
Еще одним распространенным мифом является представление о «прозрачности» торгов на фьючерсном и опционном рынках. На самом деле, эта прозрачность является лишь видимостью, за которой скрываются манипуляции со стороны маркет-мейкеров. Эти компании, имея доступ к информации об уровнях отложенных ордеров и размерах заявок, могут использовать различные стратегии для извлечения прибыли за счет трейдеров.
Таким образом, торговля фьючерсами и опционами не является более безопасной, чем торговля на Форексе. Более того, она сопряжена с рядом специфических рисков, связанных с манипуляциями со стороны маркет-мейкеров и возможностью возникновения стоп-торгов.
Миф об отсутствии «кухни» на фьючерсном и опционном рынках
Еще одним распространенным мифом является представление о том, что на фьючерсном и опционном рынках отсутствуют «кухни», подобные тем, что встречаются на рынке Форекс. Однако это не совсем так.
Хотя брокер и не может организовать «кухню» своими силами, как это часто происходит на Форексе, сами биржи могут манипулировать ценами. Так, например, Московская биржа неоднократно демонстрировала резкие ценовые движения, не соответствующие общемировым трендам. При этом Центробанк России, в большинстве случаев, не находил нарушений или фактов манипуляции.
Кроме того, биржи передают информацию об уровнях отложенных ордеров и размерах заявок специальным компаниям — маркет-мейкерам. Эти компании, имея доступ к такой информации, могут использовать ее для извлечения прибыли за счет трейдеров, применяя различные манипулятивные стратегии.
Таким образом, несмотря на видимую прозрачность торгов на фьючерсном и опционном рынках, они не застрахованы от манипуляций со стороны бирж и маркет-мейкеров. Поэтому трейдерам следует быть очень осторожными при работе на этих рынках и внимательно изучать все риски, связанные с торговлей.
Заключение
Подводя итог, можно сказать, что мифы о фондовом, фьючерсном и опционном рынках не соответствуют действительности. Эти рынки сопряжены с множеством рисков, которые часто недооцениваются трейдерами, поддавшимися на уловки брокеров и бирж.
Торговля на фондовом рынке не является «граалем» для трейдеров, а, напротив, зачастую приводит к разорению из-за необходимости достаточно долгого удержания позиций, чтобы заработать и оправдать комиссии. Даже стратегия «Купи и держи» не гарантирует стабильной прибыли, о чем свидетельствует опыт многих инвесторов.
Что касается фьючерсного и опционного рынков, то они также сопряжены с рядом специфических рисков, связанных с манипуляциями со стороны маркет-мейкеров и возможностью возникновения стоп-торгов. Поэтому трейдерам, работающим на этих рынках, необходимо быть предельно внимательными и тщательно изучать все риски.
В целом, можно сказать, что успешная торговля на финансовых рынках требует не только глубоких знаний и навыков, но и психологической готовности к работе в условиях высокой неопределенности и риска. Поэтому прежде чем начинать торговлю, необходимо тщательно проанализировать все возможные риски и разработать надежную стратегию управления ими.
Комментариев нет к записи “Фондовый рынок: мифы и реальность”